股指期货：A 股主要指数高开低走，期指主力合约全部上涨且基差全部贴水。国务院国资委将提速中央企业AI产业发展，英国、印度考虑调整对美税收。A 股交易量收缩，央行净投放 1046 亿元。3 - 4 月为业绩披露期，市场主线或转向盈利改善行业，建议观望。
国债期货：国债期货收盘全线上涨，银行间主要利率债收益率多数上行。央行开展逆回购操作且净投放，释放安抚季末流动性信号，但资金面仍显收敛。建议区间操作，关注基差做阔与正套策略及空头套保建仓机会。
黄金、白银：特朗普考虑实施新关税制度，美国经济衰退风险加剧，避险情绪重燃，金银同步上涨。美国 3 月谘商会消费者预期指数下滑，财政部计划裁员。俄罗斯与美乌在沙特会谈取得成果。贵金属上涨驱动包括关税政策等，金价有望创新高，银价关注关税政策对期现套利和库存的影响。美国衰退风险加剧刺激机构配置黄金资产，ETF 持仓有望回升。
铜：现货交易冷清，COMEX - LME 价差走扩，美铜驱动全球铜价走强。美联储暂停降息但放缓缩表，下调经济预期并上调通胀预期。供应方面，铜矿现货 TC 下行，部分冶炼厂检修，预计 4 月产量下降；需求受高铜价抑制，终端需求有托底。库存方面，关注 LME 和 COMEX 铜库存变化。短期价格偏强，关注下游需求变化等，主力参考 80500 - 83500。
锡：现货价格下降，交投平平。矿端供应偏紧，冶炼厂加工费下调，刚果（金）矿业重镇被武装攻下。需求端恢复偏缓，库存有所增加。预计锡价延续高位震荡，关注刚果金及缅甸锡矿生产动态，运行区间 27 - 28.5 万。
镍：现货价格下降，基本面变化不大。产能扩张，精炼镍产量高位，需求端部分稳定，部分有增长预期。海外库存高位企稳，社会库存小幅回落。预计镍价宽幅震荡，主力区间参考 128000 - 135000，关注宏观变化及矿端动向。
不锈钢：现货报价上涨，原料价格坚挺提供成本支撑。供应增加，社会库存偏高。宏观方面有稳增长预期，需求缓慢修复但没有到达预期。预计短期区间震荡，主力参考 13000 - 13600。
碳酸锂：现货价格持稳，成交略有好转。供应增加，需求稳健但缺乏进一步驱动，库存偏高。消息面上力拓加大锂业布局。预计盘面偏弱运行，主力参考 7 - 7.6 万区间，操作上逢高空。
钢材：现货价格持稳，部分螺纹价格探涨，热卷微幅下降。钢厂复产，铁水产量增加，五大材产量接近去年高点。库存维持季节性去库但速度放缓，成本利润方面，钢价下跌使现货利润收窄。关注供应端政策，空单暂持有，可卖虚值看涨期权保护。
铁矿石：现货价格下降，期货主力合约上涨。铁水复产加速，全球发运环比回升。港口库存小幅积累，钢厂仓库存储环比下行。黑色系缺乏宏观向上驱动，铁矿或继续向下修复估值，预计震荡偏弱运行。
焦炭：焦炭第十一轮提降后暂稳，期货提前走反弹预期。供需边际好转，焦企利润亏损未加大，部分复产。下游钢厂产能利用率回升，铁水产量增加，焦炭表需回升，仓库存储下降。建议短线回调做多。
焦煤：市场偏弱走势，煤矿开工略增，库存去化放缓。供应总体宽松，蒙煤通关量回落。需求端焦化提产，下游补库加快。焦煤总库存小幅累库，建议短线回调做多。
硅铁：现货价格下降，期货主力合约下跌。产量小幅下滑，厂库压力大。需求方面，铁水产量增加但成材数据中性，非钢需求金属镁下游恢复有限。预计价格震荡偏弱运行。
锰硅：现货价格持稳，期货主力合约下跌。供应环比下滑，需求端铁水产量增加但成材矛盾或积累。锰矿发运环比回升，但对锰硅支撑有限。预计短期价格震荡偏弱运行。
粕类：豆粕现货价格涨跌互现，南美丰产及出口预期压制美豆盘面，国内大豆到港偏紧但下游库存充足，饲料需求平淡。菜粕对加拿大加征一定的关税落地，走势偏弱。预计豆粕区间震荡，关注 3 月底种植意向报告。
生猪：现货价格震荡，市场需求恢复有限，二育小规模入场。盘面贴水现货，关注体重风险及饲料对猪价的带动，可择机布局 7 - 11 反套策略。
玉米：现货价格稳中偏弱，上量延续高位。短期市场上量增多，长久来看粮权转移等因素或支撑玉米上行，关注售粮节奏等。
白糖：原糖价格延续反弹，国内价格保持高位震荡。北半球产糖国压榨期尾声，印度产量预估下调，巴西甘蔗生长受影响。国内制糖报价坚挺，但供需趋松，预计高位震荡，中长期反弹偏空。
棉花：国内棉花价格预计区间波动，下游需求疲弱但刚需仍存。美棉底部震荡磨底，关注宏观动态变化。
鸡蛋：蛋价走势偏弱，供应稳定，需求一般，预计本周价格多数时间稳定，少数时间小涨。
油脂：基本面数据利空，棕油全线回调，豆油受拖累。马来西亚棕榈油产量增加，出口疲软。预计棕榈油期货企稳，豆油受巴西大豆产量预估下调支撑但后期或下跌。
红枣：销区市场货源充足，下游按需采购，预计好货价格暂稳，一般货价格或松动。
苹果：产区苹果交易尚可，各地价格有差异，西部和辽宁产区交易较好，山东产区交易速度一般。
原油：俄乌和谈推进但中东局势有不确定性，国际油价涨跌互现。美国 3 月消费者信心指数降至四年新低，通胀预期上升。美国原油库存意外减少。俄乌问题缓和，油价短期高位整理，关注 EIA 库存变化，建议观望，给出各原油期货波动区间及期权操作建议。
尿素：国内尿素小颗粒现货价格部分稳定，基差偏强运行。供应保持高位，成本端有利润空间，公司制作积极性高。农业需求支撑弱，工业需求为核心支撑但下游对高价抵触。库存存在结构性矛盾，期货主力合约上涨带动现货跟涨。建议观望，给出期货月线波动区间及期权操作建议。
PX：亚洲 PX 价格回调，供需存好转预期且油价偏强，预计短期走势偏强，建议谨慎低多操作，关注价差变化。
PTA：期货震荡收涨，现货市场商谈氛围一般，基差走强。供需预期较好，驱动转强，但终端需求负反馈和油价偏弱预期有压制。建议谨慎低多，关注价差策略。
短纤：供应高位，需求乏力，价格跟随原料波动，预计绝对价格跟随成本端略偏强，给出相关操作建议。
瓶片：现货市场交投气氛偏淡，加工费有支撑，预计短期去库速度放缓，绝对价格跟随成本波动，给出操作建议。
乙二醇：价格重心震荡坚挺，供应缩量但进口量略超预期，短期库存难持续去化，4 月供需有望好转，建议关注压力位。
烧碱：各环节库存难言乐观，现货表现疲弱，盘面难有效反弹，若现货未稳维持高空思路。
PVC：供需驱动有限，盘面走势纠结，开工小幅回落，需求端表现一般，关注地产政策及出口情况，维持高空思路。
苯乙烯：纯苯区域套利窗口打开压制价格，EB 自身供需矛盾未显下原料影响为主，纯苯偏弱，苯乙烯暂看仍有向下空间。
合成橡胶：短期成本端提振有限，BR 震荡运行，关注成本端供应变化及需求端轮胎开工情况，预计短期在区间震荡。
LLDPE：供减需增，库存去化，上下区间有限，关注现货支撑及新装置落地情况，给出区间操作策略。
PP：供减需增，基本面略有好转，短期偏震荡，中期面临投产压力，给出区间操作策略。
天然橡胶：NR 仓单低位，提振橡胶板块。供应方面云南开割预期偏强，需求方面半钢胎开工保持高位但全钢胎偏弱，轮胎出货疲弱。建议低多思路，持有前期低位多单。
多晶硅：现货价格稳定，期货价格震荡上行。供应预计产量上涨，需求恢复但下游火爆未传导至该环节，仓库存储下降。关注下游需求对多晶硅的带动，多单可继续持有。
工业硅：现货价格企稳，期货价格持续上涨。供应有减产预期，需求端暂无明显亮点，仓库存储下降。关注减产计划落实及有关标准提升的影响，价格波动区间 9500 - 11000 元 / 吨。
纯碱：情绪带动盘面反弹，但供需过剩压力仍存，关注碱厂检修变动和光伏复产节奏，短线观望。
玻璃：产销维持强势，盘面继续拉涨，多地区产销率高，下游补货，前期低位多单可继续持有。
